西本要聞
4月20日西本新干線鋼材價格指數(shù)走勢預(yù)警報告
2012年04月20日11:44 來源:西本資訊
本期觀點:心態(tài)轉(zhuǎn)弱 盤整陰跌
時間:2012-4-23—2012-4-27
預(yù)警色標(biāo):藍色
●市場回顧:成交疲弱,鋼價弱勢調(diào)整;
●成本分析:原料價格又見松動,鋼廠價格漲跌互現(xiàn);
●供需分析:粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)回升,庫存消化依然緩慢;
●宏觀分析:經(jīng)濟下滑風(fēng)險加劇,央行降準(zhǔn)預(yù)期增強;
●綜合觀點:當(dāng)前市場的突出矛盾在于旺季不旺,出貨艱難。在需求難見改善之前,下周市場或仍將以盤整陰跌為主,但跌幅有限。
一、行情回顧
1、西本指數(shù)?
2、本周上海螺紋鋼價格變化情況
本周滬上鋼價松動回落。截至4月20日,西本指數(shù)報在4250元/噸,較上周五下調(diào)30元/噸;同期,滬上優(yōu)質(zhì)品二級螺紋鋼代表規(guī)格報在4170元/噸,較上周五下調(diào)30元/噸;而滬上優(yōu)質(zhì)品三級螺紋鋼報價報在4270元/噸,較上周五下調(diào)30元/噸。
盡管按照傳統(tǒng)慣例而言,當(dāng)前本應(yīng)處于鋼材市場金三銀四的消費旺季,但今年旺季特征卻并不明顯,謹(jǐn)慎備貨成為市場各方的共識,在需求平淡的背景下,商家自然是出貨壓力倍增,價格也在久盤之后出現(xiàn)松動跡象。
那么下周來看,價格將如何變化?需求有沒有好轉(zhuǎn)的可能?產(chǎn)能釋放情況如何?帶著諸多疑問,一起進入本期行情分析。
3、全國市場方面
根據(jù)國內(nèi)知名鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺——西本新干線的交易監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)鋼價全面走軟,但幅度有限。
北京市場:本周北京建筑鋼價弱勢走低,單周價格下跌50元/噸。高線方面,現(xiàn)唐鋼、宣鋼、承鋼類Ф6.5-10mm高線報價在4300-4350元/噸;二級鋼方面,現(xiàn)唐鋼、宣鋼、承鋼Ф18-25mm規(guī)格集中在4320-4400元/噸;三級鋼方面,現(xiàn)唐鋼、宣鋼、承鋼18-25mm規(guī)格報價集中在4400-4450元/噸。盤螺方面,現(xiàn)唐鋼、宣鋼、承鋼Ф8-10mm報4400-4450元/噸。
市場反饋,3月中旬至今,北京鋼價已經(jīng)橫盤近月,漲跌都在50元/噸以內(nèi)。而本周以來,受成交不濟影響,大戶報價普遍以下調(diào)為主,且由于大戶報價三級抗震材多是在普通三級螺紋的基礎(chǔ)上加價20元/噸左右,所以為了方便三級抗震材的出貨,三級普通螺紋價格普遍偏低。不過,受買張不漲跌心理影響,鋼價走弱之后出貨更為艱難,鑒于此種供需局面,預(yù)計北京鋼價仍將繼續(xù)弱勢調(diào)整。
杭州市場:本周杭州建筑鋼材價格持續(xù)走低,單周價格下跌70元/噸。線材方面,現(xiàn)中天、九江高線主流報價在4350-4400元/噸;二級鋼方面,現(xiàn)沙鋼、永鋼產(chǎn)Ф16-25mmHRB335螺紋主流報價在4250-4300元/噸,其余鋼廠主流報價在4180-4200元/噸;三級鋼方面,現(xiàn)西城主流報價在4350-4400元/噸;盤螺方面,現(xiàn)永鋼Ф8-10mm報4400-4450元/噸。
市場反饋,本周期鋼深度調(diào)整,下游需求觀望情緒漸濃,整體成交量出現(xiàn)回落,商家報價也只能順勢下調(diào),不過,由于線材、盤螺資源不多,整體表現(xiàn)仍較扛跌,而螺紋鋼則競爭激烈,跌幅相對明顯。不過,從消息面來看,隨著5000億資金逐步到位,因資金鏈斷裂被迫停工的各條鐵路八成已復(fù)工,而與此相關(guān)的杭長、黃杭等高鐵線路開工之后,或?qū)颖镜亟ㄖ摬男枨?。此外,成本堅挺也將對價格形成支撐,因此預(yù)計杭州鋼價繼續(xù)下跌空間有限,后期或?qū)⒁哉{(diào)整為主。
廣州市場:本周廣州建筑鋼材價格小幅走低,單周價格下跌20元/噸。線材方面,現(xiàn)韶鋼、萍鋼Ф6.5-10mm高線主流售價4430-4480元/噸;二級鋼方面,現(xiàn)韶鋼、廣鋼、裕豐Ф18-25mm規(guī)格主流價格4380-4420元/噸;三級鋼方面,現(xiàn)韶鋼、廣鋼Ф18-25mm規(guī)格市場價格在4450-4500元/噸。盤螺方面,現(xiàn)韶鋼、廣鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報4600-4650元/噸。
市場反饋,隨著外圍市場價格走低,廣州鋼價也有走弱之勢,其中北方線材和二類產(chǎn)地螺紋價格松動較為明顯。據(jù)商家反饋,由于廣州市場庫存偏高,加之需求釋放緩慢,所以盡管價格已經(jīng)相對其他市場偏低,拉漲空間依然偏小,預(yù)計近期仍以震蕩盤整去庫存為主。
二、成本分析
1、本周鋼廠調(diào)價
本周國內(nèi)鋼價轉(zhuǎn)入小幅調(diào)整走勢,對出廠價格進行調(diào)整的鋼廠較前幾周明顯減少,僅華北、華南及西南少數(shù)鋼廠小幅下調(diào)了出廠價格。華東地區(qū)主導(dǎo)鋼廠在經(jīng)過3月份以來連續(xù)五旬的出廠價格上調(diào)之后,預(yù)計4月下旬出廠價格將會以平穩(wěn)為主。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,一季度重點大中型鋼鐵企業(yè)累計虧損10.34億元,較去年同期盈利158億元大幅下滑,為進入本世紀(jì)以來首次全行業(yè)虧損。結(jié)合1-2月份虧損28.04億元的數(shù)據(jù)來測算,3月份當(dāng)月重點大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)盈利17.7億元,環(huán)比出現(xiàn)明顯改善。
從鋼廠生產(chǎn)情況來看,據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計,4月上旬重點企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量165.93萬噸,旬環(huán)比增長5.04%;全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量203.08萬噸,旬環(huán)比增長7.45%,超過去年6月下旬的201.80萬噸而創(chuàng)下歷史新高。4月上旬全國粗鋼年化產(chǎn)量已經(jīng)達到7.41億噸,以9億噸的粗鋼產(chǎn)能測算,粗鋼產(chǎn)能利用率已達到82.4%。當(dāng)前國內(nèi)鋼市盡管處于傳統(tǒng)消費旺季,但終端需求表現(xiàn)仍然反復(fù),市場庫存下降緩慢,國內(nèi)市場供大于求的局面已較為明顯。
2、原材料
本周原材料價格穩(wěn)中有跌,其中鋼坯、國產(chǎn)礦小幅下跌,進口礦小幅上漲,鋼坯、廢鋼價格基本平穩(wěn)。
具體來看,鋼坯市場:本周唐山鋼坯價格連續(xù)小幅下跌,累計跌幅為30元/噸。因下游帶鋼市場表現(xiàn)一般,鋼坯本周出貨量不多,價格出現(xiàn)小幅下調(diào)。本月以來鋼坯價格持續(xù)橫盤,價格維持在3800元/噸左右,趨勢并不明朗。焦炭市場:本周華北地區(qū)焦炭價格繼續(xù)平穩(wěn)。近期山西地區(qū)煤炭價格開始下跌,但焦化廠煉焦成本依舊較高,仍維持大幅限產(chǎn),挺價意向濃。廢鋼市場:本周華東地區(qū)廢鋼價格繼續(xù)平穩(wěn)。本周華東地區(qū)螺紋、線材價格小幅下滑,部分鋼廠小幅下調(diào)廢鋼采購價格。但廢鋼市場整體資源較為有限,價格仍相對維持堅挺。
鐵礦石市場:本周河北地區(qū)鐵精粉價格小幅下跌,幅度為10元/噸。近日鋼材價格略有下跌,不少礦山認(rèn)為后市鐵精粉價格很難上漲,選擇出貨為主,不敢囤積庫存,鋼廠反映到貨量不錯,小幅調(diào)低采購價格。外盤價格繼續(xù)小幅上漲, 63.5%印粉外盤報價在152美元/噸,較上周末上漲1美元/噸。進口礦價格前期整體拉漲,但目前來看后勁不足,鋼廠采購意愿降低,成交很少, 短期價格將以維穩(wěn)為主。
海運市場,波羅的海干散貨運價指數(shù)(BDI)4月18日上漲1.72%,報1006點,連續(xù)第六個交易日出現(xiàn)上漲,自今年1月17日以來首次上漲至1000點關(guān)口上方。海岬型船本周漲幅趨窄,繼續(xù)受港口庫存高位運行與鋼材市場平靜影響;巴拿馬型船本周止跌轉(zhuǎn)升, 因國內(nèi)秦皇島鐵路檢修致使港口煤炭庫存下降, 而國際煤炭價格的走弱也使得進口活動較為活躍;靈便型船本周單邊下滑,印尼即將限制其出口,且 11日印尼蘇門答臘西岸地震對其煤炭出口造成一定影響,損及市場人氣。
三、供給和需求分析
西本新干線交易平臺數(shù)據(jù)顯示,盡管現(xiàn)處鋼材消費旺季,但市場謹(jǐn)慎心態(tài)占據(jù)上風(fēng),需求釋放始終難見放量。且本周受到陰雨天氣以及行情轉(zhuǎn)弱影響,總體成交量更為萎縮。
而從庫存情況來看,根據(jù)西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,目前建材庫存仍處于減倉通道,但今年的庫存消化速度較往年遠遠不及,從而也加大了價格的上行壓力。
四、宏觀分析
(1)1-3月,國有企業(yè)累計實現(xiàn)營業(yè)總收入94594.9億元,同比增長12.9%,3月比2月環(huán)比增長14.1%。累計實現(xiàn)利潤總額4828.6億元,同比下降9.1%,3月比2月環(huán)比增長32.2%。
(2)3月份70大中城市新建商品住宅與上月相比,價格下降的城市有46個,持平的城市有16個,上漲的城市有8個。環(huán)比價格上漲的城市中,漲幅均未超過0.2%。與去年同月相比,70個大中城市中,價格下降的城市有38個,比2月份增加了11個;持平的城市有3個,上漲的城市有29個。3月份,同比漲幅比2月份回落的城市有21個,漲幅均未超過2.1%。
(3)國際貨幣基金組織(IMF)17日在最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告中上調(diào)今明兩年全球經(jīng)濟增速,但警示全球經(jīng)濟增長的重大風(fēng)險并未完全消除。國際貨幣基金組織預(yù)測,2012年和2013年全球經(jīng)濟增速分別為3.5%和4.1%,比今年1月份的預(yù)測值分別上調(diào)0.2個百分點和0.1個百分點。
(4)據(jù)國土資源部初步統(tǒng)計顯示,一季度全國主要監(jiān)測城市商服、住宅分別供應(yīng)0.40萬公頃、0.89萬公頃,同比分別減少30.4%、46%。其中,保障性住房用地占住宅用地比重為43.64%,同比增加了7.42個百分點。
(5)據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計,一季度,外商投資新設(shè)立企業(yè)5379家,同比下降9.4%;實際使用外資金額294.8億美元,同比下降2.8%。3月當(dāng)月,外商投資新設(shè)立企業(yè)2374家,同比下降6.5%;實際使用外資金額117.57億美元,同比下降6.1%。
(6)國家能源局14日發(fā)布了3月份全社會用電量等數(shù)據(jù),3月份,全社會用電量4160億千瓦時,同比增長7%,環(huán)比增長8%。1-3月,全社會用電量累計11655億千瓦時,同比增長6.8%,增速比上年同期回落5.9個百分點。分類看,第一產(chǎn)業(yè)用電量190億千瓦時,下降3.0%;第二產(chǎn)業(yè)8385億千瓦時,增長4.5%;第三產(chǎn)業(yè)1398億千瓦時,增長13.0%;城鄉(xiāng)居民生活用電1683億千瓦時,增長15.5%。
(7)近日,財政部公布一季度全國公共財政數(shù)據(jù):全國公共財政收入累計達29976.25億元,同比增長14.7%,增速比去年同期回落18.4個百分點;其中,稅收收入25857.81億元,同比增長10.3%,增速下滑22.1個百分點。
近期全球經(jīng)濟形勢仍充滿著較大的不確定性,西班牙、意大利等國債標(biāo)售收益率持續(xù)攀升,歐債危機憂慮重燃。美國3 月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠遜預(yù)期,表明美國經(jīng)濟復(fù)蘇依然脆弱。中國一季度GDP增速降至8.1%,為2009年二季度以來的最低水平,固定資產(chǎn)投資增速趨緩,房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)下降。而上周五國務(wù)院常務(wù)會議指出下一階段要鞏固房地產(chǎn)市場調(diào)控成果,堅持房地產(chǎn)調(diào)控政策不動搖,決不讓調(diào)控出現(xiàn)反復(fù)。此前地方政府曾尋求政策松綁,卻無一例外遭遇中央政府調(diào)控從嚴(yán)的高壩阻擋,可見中央對房地產(chǎn)調(diào)控的決心非常大。繼杭州金星房地產(chǎn)公司破產(chǎn)后,近日廣東順德小型房企廣德業(yè)申請破產(chǎn),表明目前不少房地產(chǎn)企業(yè)正面臨著庫存與資金的雙重壓力。近期房地產(chǎn)行業(yè)主要指標(biāo)增幅已明顯放緩,房企投資開工更加謹(jǐn)慎,建筑鋼材整體需求難以樂觀。
資金方面,本周央票連續(xù)第16周停發(fā),周二和周四分別進行了330億元和200億元的正回購操作,本周公開市場到期資金1050億元,凈投放資金520億元,為央行連續(xù)第四周資金凈投放,四周累計向銀行間市場釋放流動性2080億元。近日央行表示,將通過適時加大逆回購操作力度、下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、央票到期釋放流動性等多種方式,穩(wěn)步增加流動性供應(yīng)??梢娫谝患径冉?jīng)濟運行數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟明顯下滑的局面下,保增長已經(jīng)成為貨幣政策新的取向,國內(nèi)市場資金面有望進一步寬松。而西本新干線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,4月20日滬大額銀行承兌匯票貼現(xiàn)率為4.89‰,較4月11日繼續(xù)下降2%。
五、綜合觀點
本周鋼價又見走弱跡象,而對于下周市場走勢,提醒大家關(guān)注如下幾個方面:
其一、需求因素。時間進入4月以來,需求始終不見明顯放量,而本周由于價格盤整回落,需求觀望氛圍更為濃重??梢哉J(rèn)為,在下游偏弱、需求謹(jǐn)慎的格局之下,對下周需求也不宜有過高預(yù)期。
其二、成本因素。目前原料供給相對充足,但鋼廠備貨卻處于偏低水平,所以本周國產(chǎn)礦和鋼坯在久盤之下又見松動跡象,而鋼廠推漲也將隨著市場回落而暫告一段落?;诖耍A(yù)計下周成本支撐將有所弱化。
其三、資金因素。隨著國內(nèi)經(jīng)濟下滑風(fēng)險與外圍債務(wù)危機的同時深化,大宗商品全面承壓下挫,對鋼價也構(gòu)成了明顯短期壓力。不過,在資金相對寬松、政策預(yù)期向好的背景下,預(yù)計鋼價回調(diào)有限,后期仍有反彈空間。
綜合上述分析,當(dāng)前市場的突出矛盾在于旺季不旺,出貨艱難。在需求難見改善之前,下周市場或仍將以盤整陰跌為主,但跌幅有限。基于此,對下周市場行情維持偏中性的評價—藍色預(yù)警。具體來說,西本指數(shù)下周將在4200-4250元/噸區(qū)間震蕩調(diào)整。 [文] 西本新干線特邀撰稿人 一葉知秋/五岳歸來 2012/4/20
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