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[庫存看鋼市]制造業(yè)與鋼鐵業(yè)PMI齊降 鋼價(jià)或?qū)⒗^續(xù)探底

2014年09月01日10:36   來源:西本資訊
摘要:進(jìn)入9月份,盡管傳統(tǒng)消費(fèi)旺季將帶來一定的終端需求改善預(yù)期,但在市場供需矛盾加大、成本支撐不足,以及行業(yè)資金緊張的局面下,短期鋼價(jià)止跌的難度依然較大,或?qū)⒗^續(xù)探底。

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本周(8月22日-8月29日),西本——鋼材指數(shù)繼續(xù)大幅下跌,周五收在3010元/噸,較上周五下跌60元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)鋼價(jià)全面下跌,華東市場跌幅繼續(xù)居前。截止8月29日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3164元/噸,較上周五下跌24元/噸。華東區(qū)域杭州市場三級(jí)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在3040元/噸,一周下跌80元/噸;華南區(qū)域廣州市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在3230元/噸,一周下跌20元/噸;華北區(qū)域北京市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在3150元/噸,一周下跌20元/噸;西南成都市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在3230元/噸,一周下跌30元/噸;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在3250元/噸,一周持平。

期貨方面,本周螺紋主力合約RB1501跌勢不改,除周二價(jià)格小幅反彈外,其他四個(gè)交易日均繼續(xù)下跌,并逼近2900元/ 噸關(guān)口。最終周五收盤價(jià)格為2940元/噸,較上周五收盤價(jià)格下跌46元/噸。本周RB1501日均成交量約為216萬手,與前一周相比增加6萬手,收盤持倉量約為239萬手,也比前一周減少約12萬手。鐵礦石、鋼坯、鋼材等現(xiàn)貨市場價(jià)格持續(xù)下跌,帶動(dòng)RB1410近月合約價(jià)格大幅走低,對RB1501走勢形成拖累,市場心態(tài)普遍悲觀。短期鋼材期貨弱勢下跌走勢依然難改。

本周鋼材、期貨繼續(xù)創(chuàng)新低,那么下周走勢如何?8月制造業(yè)及鋼鐵業(yè)PMI雙雙回落,對市場信心會(huì)否形成進(jìn)一步打擊?沙鋼大幅下調(diào)9月上旬出廠價(jià)格,鋼坯、進(jìn)口礦價(jià)跌至新低,成本對鋼價(jià)會(huì)否繼續(xù)形成拖累?在進(jìn)入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)。?

一、螺紋鋼庫存總量分析?

西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,2014年8月29日,上海市場主要倉庫HRB335牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫存總量為28002噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較8月22日增倉600噸,增倉幅度2.19%;同期,主要倉庫HRB400牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫存總量為218898噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較8月22日減倉1560噸,減倉幅度0.71%。綜合數(shù)據(jù),本期滬上螺紋鋼總體減倉960噸,減倉幅度為0.39%。

二、分規(guī)格庫存量分析?

從具體規(guī)格結(jié)構(gòu)來看(如下表)(單位:噸)

三、總結(jié)分析

鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:滬市螺紋鋼庫存量小幅下降,總量為24.69萬噸,較上周末減少0.1萬噸;線材6.56萬噸,較上周末減少0.35萬噸;盤螺3.45萬噸,較上周末增加0.03萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規(guī)模為34.7萬噸,較上周末減少0.42萬噸。

本周滬市建筑鋼材庫存小幅下降,隨著上海市場價(jià)格跌至全國最低,外地資源到貨減少,同時(shí)本周市場成交情況有所好轉(zhuǎn),西本新干線監(jiān)測的滬線螺終端日均采購量環(huán)比增長18.55%??v觀全國市場,本期全國35個(gè)主要市場螺紋鋼庫存量為553.21萬噸,減少10.49萬噸,減幅為1.86%;線材庫存量為140.26萬噸,減少0.94萬噸,減幅為0.67%。而從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫存總量來看,本期全國綜合庫存總量為1229.82萬噸,減少16.23萬噸,減幅為1.3%。總體來看,全國鋼材市場庫存已連續(xù)26周出現(xiàn)下降,累計(jì)降幅達(dá)40.69%,目前的庫存水平較去年同期已下降15.72%。但值得注意的是,8月中旬末重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存量為1525.1萬噸,與去年8月中旬末相比,庫存量同比增加242.1萬噸,增幅達(dá)18.87%。顯示今年由于鋼貿(mào)商蓄水池功能的減弱,市場庫存向鋼廠庫存轉(zhuǎn)移明顯,鋼廠庫存壓力持續(xù)加大。

中國物流與采購聯(lián)合會(huì)、國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2014年8月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.1%,比上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。中國8月匯豐制造業(yè)PMI終值為50.2 ,較預(yù)期值回落0.1個(gè)百分點(diǎn),較上月終值大幅回落1.5個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng)三個(gè)月最低水平。8月份官方和匯豐PMI均大幅回落,顯示制造業(yè)整體表現(xiàn)疲弱,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨較大壓力。而從中物聯(lián)鋼鐵物流專委會(huì)發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看,8月份為48.4%,較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)四個(gè)月處在50%的榮枯線以下,顯示鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)依然低迷。主要分項(xiàng)指數(shù)當(dāng)中,生產(chǎn)指數(shù)三連升至18個(gè)月以來的高點(diǎn),采購量指數(shù)升至近11個(gè)月高點(diǎn),新訂單指數(shù)收縮幅度加大,產(chǎn)成品庫存指數(shù)高位反彈,購進(jìn)價(jià)格指數(shù)低位收縮,新出口訂單指數(shù)止跌反彈至擴(kuò)張區(qū)間。顯示當(dāng)前鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)依然活躍,但訂單和庫存壓力明顯加大,成本支撐不足,鋼材市場后市依然難以樂觀。

本周進(jìn)口礦、鋼坯價(jià)格繼續(xù)刷新低點(diǎn),8月29日62%品位普氏鐵礦石指數(shù)收在88美元/噸,較8月22日累計(jì)下跌1.75美元/噸,跌破了2012年9月份的低點(diǎn);8月31日唐山普碳鋼坯出廠價(jià)格2530元/噸,較8月24日下跌70元/噸,繼續(xù)刷新2006年初以來的新低。而從鋼廠價(jià)格來看,9月1日,沙鋼出臺(tái)9月上旬價(jià)格政策,螺紋鋼大幅下調(diào)100元/噸,盤螺、普線大幅下調(diào)110元/噸,并對完成8月份全月建材計(jì)劃的經(jīng)銷商,8月第3期螺紋鋼、盤螺、普線實(shí)際提貨量均獎(jiǎng)勵(lì)70元/噸。顯示主導(dǎo)鋼廠對于當(dāng)前市場挺價(jià)意愿依然不強(qiáng),繼續(xù)以貼近市場定價(jià)為主。以最新的原料成本測算,當(dāng)前多數(shù)建筑鋼材生產(chǎn)廠家仍然盈利50-100元/噸,成本對當(dāng)前鋼價(jià)依然難以形成有效支撐。

綜合來看,進(jìn)入9月份,盡管傳統(tǒng)消費(fèi)旺季將帶來一定的終端需求改善預(yù)期,但在市場供需矛盾加大、成本支撐不足,以及行業(yè)資金緊張的局面下,短期鋼價(jià)止跌的難度依然較大,或?qū)⒗^續(xù)探底。 [文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來

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