西本要聞
[庫存看市場] 庫存降幅收窄,鋼價(jià)上行空間受限
2020年05月10日07:19 來源:西本資訊
本周(5月6日—5月9日),西本鋼材指數(shù)周五收在3760元/噸,環(huán)比上周上漲50元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止5月9日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為3815元/噸,周環(huán)比上漲64元/噸;高線HPB300φ6.5mm為3932元/噸,周環(huán)比上漲62元/噸。
本期,全國主要市場建筑鋼材價(jià)格上漲,并且呈現(xiàn)出聯(lián)動(dòng)態(tài)勢,從各地行情來看,情緒導(dǎo)致價(jià)格易漲難跌。其中,東北、西北、西南地區(qū)漲幅較小,華北、華東和華南市場漲幅更大。本期西本鋼材指數(shù)上漲,而成本指數(shù)也有回升,表明鋼廠利潤空間沒有拓展;本周螺紋鋼期貨延續(xù)反彈,對現(xiàn)貨市場信心帶來提振。
期貨方面,本期黑色系集體走高:鐵礦石震蕩回漲,焦炭由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),熱卷和螺紋鋼繼續(xù)反彈。其中,熱卷2010合約周五夜盤收3329元,較節(jié)前上漲118元/噸;螺紋鋼RB2010合約周五夜盤收在3464元/噸,較節(jié)前上漲97元/噸。從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)有所支撐,成材端(螺紋和熱卷)繼續(xù)上行,期貨市場的走勢比較一致。
回首本期,消息面偏向利好,期貨市場好于預(yù)期,原料價(jià)格再次走高,螺紋現(xiàn)貨震蕩上行。當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
二、上海市場分析
據(jù)西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:截至5月8日,滬市螺紋鋼庫存總量為47.28萬噸,較節(jié)前下降2.7萬噸,減幅為5.40%,這也是上海地區(qū)庫存連續(xù)第四周回落;目前庫存量較上年同期(27.64萬噸)增加19.64萬噸,增幅為71.1%。本期,上海地區(qū)價(jià)格震蕩回漲,周邊鋼廠趁勢抬價(jià),下游需求表現(xiàn)不錯(cuò),但庫存下降的速度放緩。
本期,西本新干線監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為3.06萬噸,環(huán)比上周減少4.97%,終端采購量環(huán)比下降,主要是因?yàn)?/span>本周只有四個(gè)工作日,如果平均到單日,采購量還是比較可觀。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購量處于正常水平,預(yù)計(jì)后期很難有大幅的增長。
本期西本鋼材指數(shù)上漲,市場價(jià)格整體抬升:周三,試探上調(diào),周四整體上漲,周五回升受阻,周六小幅回落。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會(huì)庫存降速放慢,商家心態(tài)相對平和;終端需求節(jié)后補(bǔ)貨,主導(dǎo)鋼廠集體挺價(jià);原料價(jià)格再次回升,期貨市場引導(dǎo)預(yù)期。目前市場行情處于情緒探漲階段,預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)區(qū)間波動(dòng)。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1816.52萬噸,較上周減少66.32萬噸,減幅為3.52%。這是全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續(xù)第八周回落,降幅環(huán)比收窄,主要原因是節(jié)日期間供應(yīng)量提升,而終端需求沒有超常規(guī)增長。對比西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存壓力客觀存在,但市場對此已有一定的“免疫力”。
主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為950.68萬噸,環(huán)比上周減少46.47萬噸,減幅為4.66%;線盤總庫存量為295.45萬噸,環(huán)比上周減少9.72萬噸,減幅為3.19%;熱軋卷板庫存量為327.38萬噸,環(huán)比上周減少6.97萬噸,減幅為2.08%;冷軋卷板庫存量為135.18萬噸,環(huán)比上周減少4.03萬噸,減幅為2.89%;中厚板庫存量為107.83萬噸,環(huán)比上周增加0.87萬噸,增幅為0.81%。
據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2019年5月9日的1222.58萬噸)增加594.24萬噸,增幅為48.61%,分品種看,本期五大品種庫存中,中厚板庫存小幅增加。本期,全國主要樣本倉庫中,所有市場螺紋鋼庫存下降,華北和華中區(qū)域線盤庫存增加;其中,西南、華南等地去庫存速度加快。單從庫存變化情況看,價(jià)格還會(huì)有反復(fù),不同區(qū)域也會(huì)呈現(xiàn)一定差異。
本期,華東區(qū)域價(jià)格普漲,截至周六,環(huán)比來看,安徽、江西市場價(jià)格漲幅更大,其它市場漲幅均在50元/噸以內(nèi);其中,安徽、江蘇、浙江市場價(jià)格最高,山東和江西市場價(jià)格最低。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在3480-3580元/噸,周環(huán)比回升50元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
國常會(huì):提前下達(dá)1萬億專項(xiàng)債新增限額
會(huì)議要求,根據(jù)形勢變化和企業(yè)訴求,及時(shí)推出和完善相關(guān)政策。一是針對目前疫情尚未過去,允許小微企業(yè)和個(gè)體工商戶延緩繳納所得稅,延長支持疫情防控保供相關(guān)稅費(fèi)政策實(shí)施期限。對納稅人提供公共交通運(yùn)輸服務(wù)、生活服務(wù)及為居民提供必需生活物資快遞收派服務(wù)收入,延長免征增值稅時(shí)間。二是在年初已發(fā)行地方政府專項(xiàng)債1.29萬億元基礎(chǔ)上,再提前下達(dá)1萬億元專項(xiàng)債新增限額,力爭5月底發(fā)行完畢。三是對保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定的企業(yè)尤其是中小微企業(yè),延長延期還本付息政策,并創(chuàng)設(shè)政策工具支持銀行更多發(fā)放信用貸款。
棚改專項(xiàng)債將恢復(fù)發(fā)行,僅支持已開工項(xiàng)目且不得用于貨幣化安置項(xiàng)目
棚改專項(xiàng)債將恢復(fù)發(fā)行,部分地方已在梳理棚改專項(xiàng)債項(xiàng)目清單。監(jiān)管部門對本次棚改專項(xiàng)債提出三個(gè)要求,一是此次棚改專項(xiàng)債僅支持已開工項(xiàng)目,且不得用于貨幣化安置項(xiàng)目。二是棚改項(xiàng)目必須納入年度棚改計(jì)劃任務(wù)。三是棚改項(xiàng)目信息與相關(guān)材料要件信息一致,如立項(xiàng)批復(fù)、用地預(yù)審、“一案兩書”等。
4月份重卡市場銷售18萬輛 同比增長52%
據(jù)第一商用車網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2020年4月份,我國重卡市場銷售各類車型18萬輛,環(huán)比增長50%,同比大幅增長52%;今年1-4月,我國累計(jì)銷售各類重卡45.41萬輛,比上年同期小幅增長2%,相比今年一季度16%的降幅,4月份足足“追”了18個(gè)百分點(diǎn)之多。
中鋼協(xié):2020年4月下旬鋼材社會(huì)庫存監(jiān)測旬報(bào)
數(shù)據(jù)顯示,4月下旬,20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存1624萬噸,比上一旬減少93萬噸,下降5.4%;比年初增加943萬噸,上升138.3%。
強(qiáng)支撐增后勁 各地精準(zhǔn)發(fā)力擴(kuò)大有效投資
據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào),進(jìn)入5月,多地重大投資項(xiàng)目開復(fù)工不斷提速,地方版擴(kuò)大有效投資新政也在密集發(fā)布。千方百計(jì)搶時(shí)間、趕進(jìn)度,精準(zhǔn)發(fā)力優(yōu)服務(wù)、優(yōu)環(huán)境,中央和地方正打出擴(kuò)大有效投資的“組合拳”,充分發(fā)揮穩(wěn)投資對穩(wěn)增長的關(guān)鍵作用,力爭將疫情造成的損失降到最低限度,穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤。
海關(guān)總署:中國前4個(gè)月進(jìn)出口9.07萬億元 4月份出口增長8.2%
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),今年前4個(gè)月,我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值9.07萬億元人民幣,比去年同期下降4.9%,降幅比一季度收窄1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中,出口4.74萬億元,下降6.4%;進(jìn)口4.33萬億元,下降3.2%;貿(mào)易順差4157億元,減少30.4%。按美元計(jì)價(jià),前4個(gè)月,我國進(jìn)出口總值1.3萬億美元,下降7.5%。其中,出口6782.8億美元,下降9%;進(jìn)口6200.5億美元,下降5.9%;貿(mào)易順差582.3億美元,減少32.6%。
國開行推出第二批3500億元復(fù)工復(fù)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)專項(xiàng)貸款
記者從國家開發(fā)銀行獲悉,該行日前發(fā)布《進(jìn)一步發(fā)揮開發(fā)性金融逆周期調(diào)節(jié)作用扎實(shí)做好“六穩(wěn)”工作落實(shí)“六?!比蝿?wù)的實(shí)施方案》,在支持重點(diǎn)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)方面,國開行推出第二批3500億元(含外匯100億美元)復(fù)工復(fù)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)專項(xiàng)貸款,支持產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)達(dá)產(chǎn);力爭上半年發(fā)放制造業(yè)專項(xiàng)貸款1300億元,支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
中汽協(xié):4月汽車行業(yè)銷量預(yù)計(jì)完成200萬輛 環(huán)比增長39.8%
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)企業(yè)銷量快報(bào)情況,4月汽車行業(yè)銷量預(yù)計(jì)完成200萬輛,環(huán)比增長39.8%,同比增長0.9%,1-4月汽車行業(yè)累計(jì)銷量預(yù)計(jì)完成567萬輛,同比下降32.1%。
4月份我國出口鋼材631.1萬噸
海關(guān)總署5月7日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,今年前4個(gè)月,我國進(jìn)口鐵礦石3.6億噸,同比增加5.4%,進(jìn)口均價(jià)為每噸631.1元,上漲10%;進(jìn)口鋼材418.4萬噸,同比增加7.4%,進(jìn)口均價(jià)為每噸7336.9元,下跌11.5%;出口鋼材2060.1萬噸,同比減少11.7%。4月份出口鋼材631.1萬噸,比3月份減少2.6%,比去年同期的633萬噸略微減少0.3%。
工信部:繼續(xù)深入做好去產(chǎn)能工作 進(jìn)一步修訂完善鋼鐵產(chǎn)能置換辦法
原材料工業(yè)司參加重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)統(tǒng)籌疫情防控和行業(yè)健康運(yùn)行視頻會(huì)議。工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司巡視員呂桂新指出,下一步,鋼鐵行業(yè)應(yīng)繼續(xù)深入做好去產(chǎn)能工作,加快推進(jìn)兼并重組、智能化綠色化改造,積極拓展市場空間,鼓勵(lì)科技創(chuàng)新,著力做好行業(yè)補(bǔ)短板、堵漏洞、強(qiáng)弱項(xiàng),化危為機(jī),促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。呂桂新同志還表示,將根據(jù)社會(huì)各界提出的意見建議,認(rèn)真梳理研究,凝聚行業(yè)共識,進(jìn)一步修訂完善鋼鐵產(chǎn)能置換辦法。
中鋼協(xié):2020年4月下旬鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)與庫存情況
2020年4月下旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2012.04萬噸、生鐵1837.98萬噸、鋼材2042.03萬噸、焦炭325.26萬噸。本旬平均日產(chǎn),粗鋼201.20萬噸、環(huán)比增長3.10%、同比增長0.45%;生鐵183.80萬噸、環(huán)比增長3.16%、同比增長3.56%;鋼材204.20萬噸、環(huán)比增長8.77%、同比增長1.35%。
寶鋼股份出臺6月份銷售價(jià)格
日前,寶鋼股份出臺6月份銷售價(jià)格,多數(shù)品種價(jià)格平盤,對熱軋、酸洗基價(jià)上調(diào)50元/噸,厚板基價(jià)100元/噸(不含稅)。
本周,宏觀面總體偏暖,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于良性恢復(fù)階段,具體表現(xiàn)為:1、保增長措施跟進(jìn),國務(wù)院提前下達(dá)專項(xiàng)債新增限額;2、支持已開工項(xiàng)目,棚改專項(xiàng)債將恢復(fù)發(fā)行;3、各地發(fā)力擴(kuò)大有效投資,重大項(xiàng)目開復(fù)工不斷提速;4、外貿(mào)形勢好轉(zhuǎn),進(jìn)出口恢復(fù)增長;5、專項(xiàng)貸款資金投放,繼續(xù)支持復(fù)工復(fù)產(chǎn);6、疫情影響消除,汽車行業(yè)走出頹勢??傮w來看,最困難的時(shí)期已經(jīng)過去,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏將影響市場的預(yù)期。
從行業(yè)面看,壓力主要來自供應(yīng)端:政策紅利難以重現(xiàn),去產(chǎn)能和增產(chǎn)量始終都是矛盾;鋼廠利潤空間收窄,但生產(chǎn)積極性依然高漲;需求恢復(fù)常態(tài)化后,社會(huì)庫存降幅放緩;4月份鋼材出口維持高位,后期面臨回落的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)增加難以控制,需求放大有待持久,為了緩解自身壓力,鋼廠只能向市場要效益,龍頭鋼企寶鋼局部漲價(jià)就是實(shí)例。
回首本周,價(jià)格是穩(wěn)步上漲,需求是由強(qiáng)趨弱,節(jié)后漲價(jià),一方面受到廠商情緒上的推動(dòng),另一方面有期貨反彈和工地補(bǔ)貨的配合。當(dāng)下市場價(jià)格上漲,有利也有弊,有利的一面是:提振信心、消化庫存,減輕壓力;不利的一面是:增加供給、延緩需求、積累矛盾。5月首現(xiàn)“開門紅”,動(dòng)力與壓力依然同在,博弈讓市場波動(dòng)頻繁,也讓行情呈現(xiàn)反復(fù),接下來,在國際疫情緩解和國內(nèi)“恢復(fù)經(jīng)濟(jì)”的主基調(diào)下,預(yù)計(jì)市場供需雙旺的格局還會(huì)延續(xù),但價(jià)格上行的空間也會(huì)受到壓制。
對于上海市場而言,當(dāng)前社會(huì)庫存緩慢下降,商家操作比較謹(jǐn)慎,周邊鋼廠漲價(jià)出貨,雖然需求保持強(qiáng)度,但供應(yīng)端的壓力并未有效緩解。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩上漲,既是受到期貨市場反彈的刺激,也是受到節(jié)后需求強(qiáng)勁的支撐:貿(mào)易商的預(yù)期得到修復(fù),通過漲價(jià)減輕壓力。預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨價(jià)格還有一定的波動(dòng),期間需要關(guān)注:期貨上漲的空間,供應(yīng)端釋放的力度。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>
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