西本要聞
[庫存看市場]庫存消化順暢,鋼價(jià)震蕩抬升
2020年10月31日08:18 來源:西本資訊
本周(10月26日—10月30日),西本鋼材指數(shù)收在4050元/噸,周環(huán)比上漲40元。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止10月30日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為3978元/噸,周環(huán)比上漲24元;高線HPB300φ6.5mm為4197元/噸,周環(huán)比上漲25元/噸。
本期,全國主要市場建筑鋼材價(jià)格或穩(wěn)或漲,其中,東北、西北平穩(wěn),其他市場震蕩上行。本期西本鋼材指數(shù)上漲,成本指數(shù)環(huán)比微降,表明鋼廠利潤空間增大;本周螺紋鋼期貨反彈,對現(xiàn)貨市場有拉升作用。
期貨方面,本期黑色系總體強(qiáng)勢:鐵礦石震蕩回升,焦炭繼續(xù)逞強(qiáng),熱卷和螺紋鋼大幅反彈。其中,熱卷2101合約周五夜盤收3862元,較上周五夜盤上漲84元/噸;螺紋鋼RB2101合約周五夜盤收在3699元/噸,較上周五夜盤收漲97元/噸。從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)依然抗跌,成材端(螺紋和熱卷)主動回漲。
回首本期,宏觀面消息相對平靜,原料價(jià)格高位波動,螺紋現(xiàn)貨再次上行,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
二、上海市場分析
據(jù)西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:截至10月29日,滬市螺紋鋼庫存總量為35.21萬噸,較上周減少3.41萬噸,降幅為8.83%,這是上海地區(qū)庫存連續(xù)第三周下降;目前庫存量較上年同期(10月31日的18.14萬噸)增加17.07萬噸,增幅為94.1%,增幅環(huán)比收窄。本期,上海地區(qū)價(jià)格上漲,終端需求不錯,但到貨量有所減少,所以去庫存力度較強(qiáng)。
本期,西本新干線監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為3.16萬噸,環(huán)比上周下降8.67%,終端采購量環(huán)比下降,主要原因是本周價(jià)格上漲,終端沒有大量備貨,而是根據(jù)實(shí)際消耗進(jìn)度采購。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購量處于較高位,預(yù)計(jì)后期會有變化。
本期西本鋼材指數(shù)上漲,市場價(jià)格整體回升:周一,維持平穩(wěn);周二,個(gè)別松動;周三,先抑后揚(yáng);周四,全面回漲;周五,繼續(xù)抬升。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會庫存環(huán)比減少,終端需求強(qiáng)度減弱;期貨市場提振信心,商家操作比較理性。目前市場行情呈現(xiàn)回升態(tài)勢,但持續(xù)性有待檢驗(yàn),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)順勢小漲。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1315.20萬噸,較上周減少83.70萬噸,減幅為5.98%。這是全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續(xù)三周回落。對比西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存降幅處于波動階段,預(yù)計(jì)后期降速放緩。
主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為677.13萬噸,環(huán)比上周減少55.48萬噸,減幅為7.57%;線盤總庫存量為133.04萬噸,環(huán)比上周減少18.05萬噸,減幅為11.95%;熱軋卷板庫存量為277.94萬噸,環(huán)比上周減少9.51萬噸,減幅為3.31%;冷軋卷板庫存量為112.19萬噸,環(huán)比上周減少0.55萬噸,減幅為0.49%;中厚板庫存量為114.90噸,環(huán)比上周減少0.11萬噸,減幅為0.10%。
據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2019年10月31日的942.46噸)增加372.74萬噸,增幅為39.55%。分品種看,本期所有品種庫存繼續(xù)回落。本期,全國主要樣本倉庫中,多數(shù)區(qū)域庫存下降,其中,東北、西北變化不大,華北、華東、華南和西南地區(qū)庫存消化加快。單從庫存變化情況看,短期內(nèi)價(jià)格難以回調(diào)。
本周,華東區(qū)域價(jià)格上漲,其中,安徽和浙江市場漲幅較大(50元以上),江蘇、上海、福建市場漲幅次之,山東和江西市場漲幅最??;截至周五,以螺紋鋼為例,浙江、福建市場價(jià)格最高(3860元),江西市場價(jià)格最低(3680元)。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在3680-3860元/噸,周環(huán)比變化20-40元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
工信部:全面鞏固去產(chǎn)能成果 堅(jiān)決防止已經(jīng)退出的項(xiàng)目死灰復(fù)燃
工信部:目前,總量性去產(chǎn)能任務(wù)全面完成,系統(tǒng)性去產(chǎn)能、結(jié)構(gòu)性優(yōu)產(chǎn)能初顯成效。將深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,全面鞏固去產(chǎn)能成果,繼續(xù)開展去產(chǎn)能專項(xiàng)督查抽查,堅(jiān)決防止已經(jīng)退出的項(xiàng)目死灰復(fù)燃。
中鋼協(xié):前9個(gè)月重點(diǎn)鋼企利潤降幅大幅收窄
中鋼協(xié)26日召開三季度信息發(fā)布會,預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量將超過10億噸,同比增長3%~5%。預(yù)計(jì)全年鋼材出口量將下降約15%,進(jìn)口量將增長約60%。1-9月份,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)銷售收入33970億元,同比增長5.44%;銷售成本30661億元,同比增長6.13%;利潤總額1375億元,同比下降9.46%,降幅呈大幅收窄態(tài)勢。預(yù)計(jì)全年重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)利潤1800億元左右,同比小幅下降或持平。
中鋼協(xié):鋼材價(jià)格逐步回升 總體水平低于去年
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,鋼材價(jià)格逐步回升,總體水平低于去年。據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測,9月末,中國鋼材價(jià)格指數(shù)(CSPI)為105.99點(diǎn),同比下降0.09%。其中,長材指數(shù)為108.74點(diǎn),同比下降2.76%;板材指數(shù)為105.50點(diǎn),同比上升3.19%。1-9月份,鋼材平均價(jià)格指數(shù)為10.44點(diǎn),同比下降5.66%。從分月情況看,4月份起,鋼材價(jià)格呈逐月回升走勢。9月份,我國進(jìn)口鐵礦石10855萬噸,環(huán)比增長8.16%;進(jìn)口鐵礦石均價(jià)110.75美元,環(huán)比上漲7.08%,持續(xù)高位運(yùn)行。
中鋼協(xié):10月中旬20個(gè)城市5大品種鋼材社會庫存1216萬噸
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調(diào)研部日前公布最新數(shù)據(jù)顯示,10月中旬,20個(gè)城市5大品種鋼材社會庫存1216萬噸,比上一旬減少48萬噸,下降3.8%。在3月上旬達(dá)到峰值之后,社會庫存快速回落,但自6月份以來,總體處于小幅波動狀態(tài)。當(dāng)前社會庫存仍高于去年同期水平,考慮到目前的高產(chǎn)量,社會庫存處于相對合理狀態(tài)。
統(tǒng)計(jì)局:1-9月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤下降2.4%
1-9月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額43665.0億元,同比下降2.4%,降幅比1-8月份收窄2.0個(gè)百分點(diǎn)。其中,9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長10.1%,三季度利潤增長15.9%,企業(yè)盈利狀況逐季好轉(zhuǎn)。
國家統(tǒng)計(jì)局解讀工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)
1-9月份,在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中,21個(gè)行業(yè)利潤總額同比增加,20個(gè)行業(yè)減少。新增利潤最多的行業(yè)主要是,汽車制造業(yè)增長53.8%,有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長52.0%,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長39.1%,通用設(shè)備制造業(yè)增長32.4%,電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長22.4%,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增長16.8%,這六個(gè)行業(yè)合計(jì)拉動三季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長10.0個(gè)百分點(diǎn)。
2020年1-9月汽車制造業(yè)營業(yè)收入同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會整理的國家統(tǒng)計(jì)局公布的最新數(shù)據(jù)顯示,2020年1-9月,汽車制造業(yè)完成營業(yè)收入56013.1億元,同比增長0.5%,結(jié)束了1-8月下降趨勢,占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入總額的7.6%。
生態(tài)環(huán)境部:今年秋冬季大氣污染治理攻堅(jiān)力度不減
28日上午,在生態(tài)環(huán)境部舉行的例行新聞發(fā)布會上,新聞發(fā)言人劉友賓在回答記者提問時(shí)表示:進(jìn)入秋冬季以來,京津冀及周邊“2+26”城市再次出現(xiàn)了污染過程,“雖然總體污染程度和范圍影響相比往年都有所降低,但對我們也是一次警醒”。劉友賓介紹,近期,生態(tài)環(huán)境部將會同有關(guān)部門和?。ㄊ校┤嗣裾?lián)合印發(fā)方案,推進(jìn)實(shí)施重點(diǎn)區(qū)域2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動。今年秋冬季攻堅(jiān)行動將聚焦人民群眾反映強(qiáng)烈的重污染天氣,繼續(xù)保持方向不變、力度不減,做到時(shí)間、區(qū)域、對象、問題、措施“五個(gè)精準(zhǔn)”,對未完成的任務(wù)拉條掛賬、倒排工期,確保年底前全面完成。
交通運(yùn)輸部:貨運(yùn)量增速已恢復(fù)正常水平
交通運(yùn)輸部新聞發(fā)言人、政策研究室主任吳春耕28日在國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上說,面對新冠肺炎疫情帶來的巨大沖擊,全國交通運(yùn)輸系統(tǒng)統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展交通運(yùn)輸各項(xiàng)工作,目前,貨運(yùn)量增速已恢復(fù)正常水平。前三季度,完成全社會營業(yè)性貨運(yùn)量327.8億噸,同比下降3.3%,降幅較上半年收窄4.5個(gè)百分點(diǎn),其中三季度增長4.4%,連續(xù)5個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長。
年內(nèi)地方債發(fā)行規(guī)模突破6萬億元
根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年以來截至10月28日,地方債發(fā)行規(guī)模突破6萬億元,達(dá)60259.5億元,同比增長41%。其中,新增債券發(fā)行44283.5億元,再融資債券發(fā)行15976億元。新增債券完成全年發(fā)行計(jì)劃(47300億元)的93.6%。這意味,再發(fā)行3016.5億元的新增債券,就完成了全年的新增地方債發(fā)行任務(wù)。
50城前十月賣地3.2萬億創(chuàng)新高
中原數(shù)據(jù)顯示,截至10月26日,全國9城年內(nèi)賣地均破千億,50大城市賣地3.2萬億,同比上漲18.8%,均刷新歷史紀(jì)錄。不過,在8月20日央行和住建部召集房企開會后,“三道紅線”下房企融資預(yù)期收緊,土地市場有所降溫,尤其是一二線城市,9月成交環(huán)比下降約三成。
預(yù)計(jì)2020年GDP突破100萬億元
10月29日,十九屆五中全會公報(bào)發(fā)布,指出:“十三五”時(shí)期,全面深化改革取得重大突破,全面依法治國取得重大進(jìn)展,全面從嚴(yán)治黨取得重大成果,經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力、綜合國力躍上新的大臺階,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn),經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,預(yù)計(jì)二〇二〇年國內(nèi)生產(chǎn)總值突破100萬億元。
工信部:1-9月份粗鋼表觀消費(fèi)量7.69億噸 同比增長8.94%
工信部發(fā)布9月份鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況,9月份,全國生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為7578萬噸、9256萬噸和11806萬噸,同比分別增長6.9%、10.9%和12.3%;1-9月份,全國生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為66548萬噸、78159萬噸和96424萬噸,同比分別增長3.8%、4.5%和5.6%。1-9月份,粗鋼表觀消費(fèi)量7.69億噸,同比增長8.94%,增幅比前8個(gè)月擴(kuò)大1.7個(gè)百分點(diǎn)。
本周,國內(nèi)宏觀面消息相對平靜,主要表現(xiàn)在:1、企業(yè)盈利狀況逐季好轉(zhuǎn),工業(yè)利潤降幅收窄;2、環(huán)保政策沒有放松,今年攻堅(jiān)力度不減;3、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好不變,貨運(yùn)量增速恢復(fù)正常水平;4、地方債發(fā)行規(guī)模同比大增,今年增量提前完成;5、部分城市賣地收入創(chuàng)新高,后期呈現(xiàn)降溫跡象;6、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn),預(yù)計(jì)今年GDP實(shí)現(xiàn)正增長;7、下游行業(yè)表現(xiàn)良好,汽車制造業(yè)營收同比轉(zhuǎn)正。
從行業(yè)面看,政策端的“態(tài)度”還是比較明確:工信部重申,全面鞏固去產(chǎn)能成果,繼續(xù)開展去產(chǎn)能專項(xiàng)督查抽查,堅(jiān)決防止已經(jīng)退出的項(xiàng)目死灰復(fù)燃;另外,生態(tài)環(huán)境部推進(jìn)實(shí)施重點(diǎn)區(qū)域2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動,也將對產(chǎn)能釋放有一定的抑制作用。不過,在國內(nèi)需求端的強(qiáng)勁支撐下,鋼材價(jià)格逐步回升,鋼企效益逐月好轉(zhuǎn),利潤驅(qū)動鋼廠通過增產(chǎn)而增收,進(jìn)而倒逼原料價(jià)格長期高位運(yùn)行——如果這種“高產(chǎn)量、高成本、高庫存”的局面延續(xù)下去,一旦流動性和需求端出現(xiàn)變化,新的矛盾就會累積,不利于行業(yè)的良性發(fā)展。
回首本周,現(xiàn)貨再次走高,期貨震蕩向上,需求保持強(qiáng)度,商家心態(tài)搖擺。從行情走勢看,全國各地市場繼續(xù)呈現(xiàn)“南強(qiáng)北弱”的格局:東北、西北處于工地收尾階段,價(jià)格總體平穩(wěn);華北局部廠家抬價(jià),市場穩(wěn)中小漲;華東、華中、西南和華南施工正常,價(jià)格震蕩上行。總體來看,華北市場“環(huán)保預(yù)期”增強(qiáng),而華東市場“鲇魚效應(yīng)”比較明顯,其他區(qū)域處于跟從狀態(tài);從實(shí)際交易情況看,部分地區(qū)需求良好,甚至有規(guī)格缺貨現(xiàn)象,鋼廠掌控價(jià)格話語權(quán),庫存下降后貿(mào)易商更加被動。期貨主動反彈,現(xiàn)貨震蕩向上,成本處于高位,需求力度尚可,這是本周市場的主要特色;接下來,局部市場價(jià)格還有回升的慣性,但區(qū)域差異化會繼續(xù)顯現(xiàn)。
對于上海地區(qū)而言,市場行情尚不具備“質(zhì)變”的基礎(chǔ),仍處于“量變”階段:上漲增加風(fēng)險(xiǎn),下跌失去動力。當(dāng)前的利好因素主要有:廠家維持強(qiáng)勢,出貨比較順暢;利空因素主要是:需求存在變數(shù),庫存同比偏高。筆者以為,本周鋼價(jià)再次回升,是受到期貨市場的引導(dǎo),并有需求端的配合,預(yù)計(jì)下周上海市場還有小幅推高的可能。期間需要關(guān)注的是:期貨上下的空間,終端需求的變化。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>
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