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[庫存看市場] 庫存降速加快,鋼價(jià)大幅推高

2021年09月11日06:32   來源:西本資訊
摘要:當(dāng)前的利好因素主要有:成本沒有下降,廠家集體推漲,需求韌性增強(qiáng);利空因素主要是:期貨炒作升溫,政策風(fēng)險(xiǎn)增加,下游客戶抵觸。筆者以為,本周鋼價(jià)再次大漲,主要?jiǎng)恿碜杂谛枨蠹竟?jié)性回暖,限產(chǎn)消息再次發(fā)酵,期貨市場拉升起到推進(jìn)作用

本周(9月6日—9月10日),西本鋼材指數(shù)收在5720元/噸,周環(huán)比上漲200元。西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止9月10日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為5611元/噸,周環(huán)比上漲166元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5931元/噸,周環(huán)比上漲169元/噸。

本期,全國各地市場建筑鋼材價(jià)格全面上漲:其中,東北、西北、華北鋼廠強(qiáng)勢,市場穩(wěn)步上行;華東、華中、華南、西南需求向好,廠商聯(lián)動拉升。本周西本鋼材指數(shù)大漲,成本指數(shù)上行,但前者漲幅更大,表明鋼廠利潤空間拓展;本周螺紋鋼期貨強(qiáng)勢上攻,帶動現(xiàn)貨市場加速走高。

期貨方面,本周黑色系表現(xiàn)不一:鐵礦石低位整理,焦炭沖高調(diào)整,熱卷穩(wěn)步回升,螺紋繼續(xù)反彈。其中,熱卷2201合約周五夜盤收5920元,較上周五夜盤上漲140元/噸;螺紋鋼RB2201合約周五夜盤收在5684元/噸,較上周五夜盤上漲251元/噸;從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)波動加劇,成材端(螺紋和熱卷)整體偏強(qiáng)。

回首本期,消息面偏向中性,原料市場仍有走強(qiáng),螺紋現(xiàn)貨上漲加速,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場分析 

據(jù)西本資訊庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:截至9月9日,滬市螺紋鋼庫存總量為44.17萬噸,較上周減少2.95萬噸,減幅為6.26%,上海地區(qū)庫存連續(xù)第三周回落,環(huán)比降幅略有收窄;目前庫存量較上年同期(9月11日的45.35萬噸)增加1.18萬噸,增幅2.60為%。本周庫存下降,主要原因是入庫資源減少,加之漲價(jià)提升了出庫速度。

本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.97萬噸,環(huán)比上周增加8.24%;本周終端采購量繼續(xù)上升,主要原因是工地需求回暖,價(jià)格上漲助長了備貨。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購量接近今年以來均值,預(yù)計(jì)后期增幅或放慢。

本期西本鋼材指數(shù)環(huán)比大漲,市場價(jià)格明顯上揚(yáng):周一,試探走高;周二,漲幅擴(kuò)大;周三,小幅回落;周四,持續(xù)上漲;周五,慣性走高。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會庫存持續(xù)下降,終端需求繼續(xù)回升;期貨引導(dǎo)拉高預(yù)期,商家積極配合漲價(jià)。目前市場行情處于“追漲”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)會有震蕩。

二、庫存總結(jié)分析

本期全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1441.34萬噸,較上周減少30.67萬噸,減幅為2.08%,全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續(xù)第六周下降。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為759萬噸,環(huán)比上周減少26.82萬噸,減幅為3.41%;線盤總庫存量為166.76萬噸,環(huán)比上周增加4.37萬噸,增幅為2.69%;熱軋卷板庫存量為277.54萬噸,環(huán)比上周減少6.95萬噸,減幅為2.44%;冷軋卷板庫存量為118.39萬噸,環(huán)比上周增加0.37萬噸,增幅為0.31%;中厚板庫存量為119.65噸,環(huán)比上周減少1.64萬噸,減幅為1.35%。

據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2020910日的1579.97噸)減少138.63萬噸,減幅為8.77%。分品種看,本期五大品種庫存中,線材、冷卷庫存增加,螺紋、熱卷、中板庫存減少。

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格大幅走高,各地漲幅均較大。目前,安徽市場價(jià)格仍然最高,江蘇、浙江、上海等地有追趕,江西市場價(jià)格最低,安徽與江西區(qū)域差價(jià)約300/噸,較上周收窄。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在5300-5600/噸,環(huán)比上周上漲150-200/噸。

本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

前8月國家鐵路發(fā)送貨物24.46億噸

鐵路貨運(yùn)增速連續(xù)4個(gè)月呈下降趨勢。2021年前8個(gè)月國家鐵路發(fā)送貨物24.46億噸,同比增速滑落至5.48%。中國國家鐵路集團(tuán)有限公司9月4日發(fā)布數(shù)據(jù),顯示上述內(nèi)容。2021年國家鐵路貨物累計(jì)發(fā)送量同比增速,從5月開始持續(xù)下降,4~8月貨運(yùn)量同比增速分別為12.20%、11.09%、8.90%、6.20%和5.48%,增幅放緩趨勢明顯。不過單月貨運(yùn)量在本月終止了連續(xù)兩個(gè)月的負(fù)增長,8月國家鐵路發(fā)送貨物3.11億噸,比2020年同期多運(yùn)200萬噸,增加0.65%。

中鋼協(xié):8月重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼企粗鋼日產(chǎn)209.96萬噸

據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì),2021年8月下旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2257.92萬噸、生鐵1999.91萬噸、鋼材2302.29萬噸。其中,粗鋼日產(chǎn)205.27萬噸,環(huán)比下降3.99%;生鐵日產(chǎn)181.81萬噸,環(huán)比下降2.85%;鋼材日產(chǎn)209.30萬噸,環(huán)比增長1.54%。8月重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼企粗鋼日產(chǎn)209.96萬噸。8月下旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1342.71萬噸,旬環(huán)比減少150.71萬噸,下降10.09%;比上月底減少38.65萬噸,下降2.80%;比年初增加180.61萬噸,上升15.54%;比去年同期增加105.75萬噸,上升8.55%。

今年前8個(gè)月我國進(jìn)出口同比增長23.7%

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),今年前8個(gè)月,我國進(jìn)出口總值24.78萬億元人民幣,同比增長23.7%,比2019年同期增長22.8%。其中,出口13.56萬億元,同比增長23.2%,比2019年同期增長23.8%;進(jìn)口11.22萬億元,同比增長24.4%,比2019年同期增長21.8%;貿(mào)易順差2.34萬億元,同比增加17.8%。

8月25家企業(yè)銷售挖掘機(jī)18075臺

據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會9月7日消息,該機(jī)構(gòu)對25家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì),2021年8月銷售各類挖掘機(jī)18075臺,同比下降13.7%;其中國內(nèi)12349臺,同比下降31.7%;出口5726臺,同比增長100%。2021年1-8月,共銷售挖掘機(jī)259253臺,同比增長23.2%;其中國內(nèi)218378臺,同比增長14.8%;出口40875臺,同比增長102%。

中國8月出口鋼材505.3萬噸

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),8月我國鋼材出口量505.3萬噸,同比增加137.5萬噸,增長37.4%;較上月減少51.6萬噸;進(jìn)口量106.3萬噸,同比減少117.7萬噸,下降52.5%,較上月增加1.4萬噸。1-8月我國累計(jì)出口鋼材4810.4萬噸,同比增加1155.1萬噸,增長31.6%;累計(jì)進(jìn)口鋼材946萬噸,同比減少272.6萬噸,下降22.4%。

前8月我國進(jìn)口鐵礦石7.46億噸

8月我國進(jìn)口鐵礦石9749.2萬噸,同比減少286.8萬噸,下降2.9%,較上月增加898.6萬噸,進(jìn)口海關(guān)均價(jià)207.6美元/噸,較上月提高5.1美元/噸;1-8月累計(jì)進(jìn)口鐵礦石74645.4萬噸,同比減少1275.9萬噸,下降1.7%;進(jìn)口海關(guān)均價(jià)178.3美元/噸,較去年同期提高82.3美元/噸。

一線樓市“金九”開局成色不足

據(jù)中指研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,9月1日-6日,全國15個(gè)代表城市商品住宅成交規(guī)模約為194萬平方米,同比下降14%。其中,南京、武漢、東莞和寧波等城市新房成交規(guī)模環(huán)比增幅超過10%,但均低于去年同期;福州、北京、重慶、淮安等城市市場活躍度降低,新房成交規(guī)模同比和環(huán)比齊降。另據(jù)8月30日-9月5日成交數(shù)據(jù)來看,一線城市整體成交環(huán)比下降17.9%,上海降幅較大,約為27.4%;深圳居其次,降幅約為22.6%。同比來看,一線樓市整體成交下降,降幅為0.3%。其中,廣州降幅較大,約為18.19%;深圳成交上升,升幅為74.5%。

統(tǒng)計(jì)局:8月份PPI上漲9.5%

2021年8月份,全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲9.5%,環(huán)比上漲0.7%;工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比上漲13.6%,環(huán)比上漲0.8%。1—8月平均,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比去年同期上漲6.2%,工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格上漲8.6%。

統(tǒng)計(jì)局:8月份CPI總體平穩(wěn),PPI漲幅擴(kuò)大

國家統(tǒng)計(jì)局城市司高級統(tǒng)計(jì)師董莉娟解讀2021年8月份CPI和PPI數(shù)據(jù):8月份,各地區(qū)各部門持續(xù)做好保供穩(wěn)價(jià)工作,消費(fèi)市場供應(yīng)總體充足,價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。豬肉供給持續(xù)增加,價(jià)格繼續(xù)下降1.4%,降幅比上月收窄0.5個(gè)百分點(diǎn),價(jià)格下降44.9%,降幅比上月擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)。8月份,受煤炭、化工和鋼材等產(chǎn)品價(jià)格上漲影響,工業(yè)品價(jià)格環(huán)比和同比漲幅均有所擴(kuò)大。

新增地方專項(xiàng)債將發(fā)力穩(wěn)投資

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至今日,年內(nèi)新增地方專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模達(dá)19422.18億元,已完成全年專項(xiàng)債務(wù)限額(36500億元)的53.2%。國家發(fā)改委投資司副司長呂文斌表示,將加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié),充分發(fā)揮中央預(yù)算內(nèi)投資和地方政府專項(xiàng)債券作用,促進(jìn)投資穩(wěn)定增長。今年上半年,專項(xiàng)債券發(fā)行進(jìn)度較去年放緩,但下半年發(fā)行的專項(xiàng)債券規(guī)模將高于去年同期,有助于穩(wěn)定基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域投資增長。

中汽協(xié):8月份汽車銷量同比下降17.8%

從中國汽車工業(yè)協(xié)會獲悉,中國8月份汽車銷量179.9萬輛,環(huán)比下降3.5%,同比下降17.8%。8月份新能源汽車銷量32.1萬輛,同比增長181.9%,環(huán)比增長18.6%。1-8月新能源汽車?yán)塾?jì)銷量179.9萬輛,同比累計(jì)增長194%。

本周,宏觀面偏向中性,主要表現(xiàn)在:1、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)入常態(tài)化,前8個(gè)月進(jìn)出口同比大幅增長;2、原料成本居高不下,8月份PPI創(chuàng)下13年來新高;3、8月PPI和CPI分道揚(yáng)鑣,剪刀差再創(chuàng)新紀(jì)錄;4、加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié),地方專項(xiàng)債發(fā)力穩(wěn)投資;5、鐵路貨運(yùn)增速接連下降,增幅放緩趨勢明顯;6、下游行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)度放慢,汽車和挖掘機(jī)銷量同比下降;7、需求受到明顯壓制,一線樓市“金九”開局成色不足。

從行業(yè)面看,政策調(diào)節(jié)的效果繼續(xù)顯現(xiàn):據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),8月我國鋼材出口量505.3萬噸,同比增加137.5萬噸,增長37.4%;較上月減少51.6萬噸,環(huán)比減少9.27%;1-8月我國累計(jì)出口鋼材4810.4萬噸,同比增加1155.1萬噸,增長31.6%——8月份鋼材出口量環(huán)比下降,但前8月累計(jì)出口量依然偏高。在鋼材大量出口的同時(shí),8月我國進(jìn)口鐵礦石9749.2萬噸,較上月增加898.6萬噸,進(jìn)口海關(guān)均價(jià)207.6美元/噸,較上月提高5.1美元/噸;鐵礦石進(jìn)口再次呈現(xiàn)價(jià)量齊升,預(yù)示著政策面還有調(diào)整空間。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),8月下旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降3.99%,全月重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量209.96萬噸,環(huán)比下降2.1%,月均產(chǎn)量為連續(xù)兩個(gè)月減少。產(chǎn)量持續(xù)壓減,需求季節(jié)性恢復(fù),這也是助推鋼價(jià)的重要因素。

回首本周,期貨再次拉升,現(xiàn)貨積極跟漲,鋼廠推波助瀾,成交繼續(xù)回暖。從行情走勢看,全國各地表現(xiàn)基本一致:在北方,鋼廠穩(wěn)步推高,市場報(bào)價(jià)上行;在南方,情緒再次點(diǎn)燃,價(jià)格繼續(xù)抬升;南北市場漲幅不同,庫存回落幅度加大。總體來看,北方鋼廠仍在控盤,終端需求環(huán)比提高;南方市場炒作升溫,氣氛變得更加熱烈。本周黑色系期貨多有拉高,現(xiàn)貨市場主動跟隨,原料價(jià)格維持強(qiáng)勢,終端需求穩(wěn)步釋放,商家依然看漲后市。

期貨突飛猛進(jìn),現(xiàn)貨受到鼓舞,鋼廠更加強(qiáng)勢,需求繼續(xù)提升,這是本周市場的主要特色;接下來,預(yù)計(jì)終端需求循序漸進(jìn),中間需求伺機(jī)而動,資本市場不甘平靜,出廠價(jià)格還會拉升。可以看到,當(dāng)前鋼價(jià)處于“上行”階段:供應(yīng)難以增加,期貨引導(dǎo)預(yù)期,廠商協(xié)力漲價(jià),情緒頻繁擾動。

對于上海地區(qū)而言,市場行情處于推高狀態(tài):期貨強(qiáng)勁,現(xiàn)貨大漲;期貨震蕩,小幅調(diào)整。當(dāng)前的利好因素主要有:成本沒有下降,廠家集體推漲,需求韌性增強(qiáng);利空因素主要是:期貨炒作升溫,政策風(fēng)險(xiǎn)增加,下游客戶抵觸。筆者以為,本周鋼價(jià)再次大漲,主要?jiǎng)恿碜杂谛枨蠹竟?jié)性回暖,限產(chǎn)消息再次發(fā)酵,期貨市場拉升起到推進(jìn)作用。預(yù)計(jì)下周上海市場還有拉升的意愿,期間需要關(guān)注的是:鋼廠的態(tài)度,期貨的起伏,需求的強(qiáng)度。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰

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