西本要聞

[庫(kù)存看市場(chǎng)]庫(kù)存累積不暢,鋼價(jià)推高見(jiàn)緩

2022年12月17日07:40   來(lái)源:西本資訊
摘要:從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地表現(xiàn)一致:在北方,鋼廠輪番推漲,市場(chǎng)底部上移;在南方,期貨反復(fù)無(wú)常,現(xiàn)貨加速走高;南北市場(chǎng)整體向上,資源跨區(qū)域流動(dòng)再次放緩??傮w來(lái)看,原料走勢(shì)偏強(qiáng),鋼廠轉(zhuǎn)嫁壓力;成本重心上移,成材漲勢(shì)難續(xù)。

本周(1212日—1216日),西本鋼材指數(shù)收在4280元/噸,周環(huán)比上漲190元。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止1216日,全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4256元/噸,周環(huán)比上漲161元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4490元/噸,周環(huán)比上漲144元/噸。

本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)走高:其中,北方鋼廠集體上揚(yáng),市場(chǎng)被動(dòng)跟漲;南方市場(chǎng)期貨發(fā)力,現(xiàn)貨積極跟進(jìn)。本周西本鋼材指數(shù)上漲,成本指數(shù)抬高,但前者漲幅更大,顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間略有提升;本周螺紋鋼期貨主力合約一度創(chuàng)下新高,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有推動(dòng)作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))

期貨方面,本周黑色系主力合約劇烈震蕩:鐵礦大幅起落,焦炭上下試探,熱卷沖高回落,螺紋推高受阻。其中,熱卷2305合約周五夜盤(pán)收在4004元,較上周五夜盤(pán)4069元/噸下跌65元;螺紋鋼2305合約周五夜盤(pán)收在3952元/噸,較上周五夜盤(pán)3980元/噸下跌28元/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)頻繁波動(dòng),成材端(熱卷和螺紋)拉升無(wú)果。

回首本期,消息面多空交織,原料價(jià)格整體上移,螺紋現(xiàn)貨漲幅擴(kuò)大,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù):截至1215日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為24.21萬(wàn)噸,較上周增加0.71萬(wàn)噸,增幅為3.02%(見(jiàn)下圖);目前庫(kù)存量較上年同期(1216日的19.75萬(wàn)噸)增加4.46萬(wàn)噸,增幅為22.58%。滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比回升,主要原因是外地資源繼續(xù)補(bǔ)充。

本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.45萬(wàn)噸,環(huán)比增加9.02%(見(jiàn)下圖);本周終端采購(gòu)量繼續(xù)增加,主要原因是市場(chǎng)價(jià)格大漲,刺激了部分需求釋放。

本期西本鋼材指數(shù)大漲,市場(chǎng)價(jià)格上行:周一,大幅拉高;周二,盤(pán)中回落;周三,止跌向好;周四,混亂走高;周五,漲勢(shì)再緩。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)增加,終端需求環(huán)比提升,期貨拉高鼓舞士氣,預(yù)期推動(dòng)價(jià)格上移。目前市場(chǎng)行情處于“滯漲”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)區(qū)間震蕩。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為859.33萬(wàn)噸,較上周減少7.51萬(wàn)噸,減幅為0.87%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為366.79萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加0.21萬(wàn)噸,增幅為0.06%;線盤(pán)總庫(kù)存量為62.47萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少2.94萬(wàn)噸,減幅為4.49%;熱軋卷板庫(kù)存量為196.85萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加0.72萬(wàn)噸,增幅為0.37%;冷軋卷板庫(kù)存量為120.09萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少3.42萬(wàn)噸,減幅為2.77%;中厚板庫(kù)存量為113.13噸,環(huán)比上周減少2.08萬(wàn)噸,減幅為1.81%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2021年12月16日的914.27噸)減少54.94萬(wàn)噸,減幅為6.1%。分品種看,本期螺紋、熱卷庫(kù)存維持增勢(shì)。(見(jiàn)下圖)

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格大幅上漲。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格從3880元到4060元/噸不等,較上周抬高130-150元/噸。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

中國(guó)央行:11月份人民幣貸款增加1.21萬(wàn)億元

中國(guó)央行:11月份人民幣貸款增加1.21萬(wàn)億元,同比少增596億元。分部門(mén)看,住戶(hù)貸款增加2627億元,其中,短期貸款增加525億元,中長(zhǎng)期貸款增加2103億元;企(事)業(yè)單位貸款增加8837億元,其中,短期貸款減少241億元,中長(zhǎng)期貸款增加7367億元,票據(jù)融資增加1549億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款減少99億元。初步統(tǒng)計(jì),2022年11月份社會(huì)融資規(guī)模增量為1.99萬(wàn)億元,比上年同期少6109億元。1-11月,社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為30.49萬(wàn)億元,比上年同期多1.51萬(wàn)億元。初步統(tǒng)計(jì),11月末社會(huì)融資規(guī)模存量為343.19萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10%。

中國(guó)M2增速創(chuàng)6年來(lái)新高

中國(guó)11月末廣義貨幣(M2)余額264.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)12.4%,創(chuàng)下自2016年4月以來(lái)的最高值。受訪專(zhuān)家指出,11月新增信貸和社融增量數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期,顯示出當(dāng)前寬信用進(jìn)程受到擾動(dòng)。盡管當(dāng)月M2增速創(chuàng)下近年新高,但M2與M1(狹義貨幣)增速的背離或更多反映出當(dāng)前因消費(fèi)意愿不足引發(fā)的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄上升。接下來(lái),仍需要穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷加力以鞏固經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上基礎(chǔ),并帶動(dòng)信貸和社融平穩(wěn)擴(kuò)張。

社科院:建議2023年GDP增速定在5%以上

12月13日,“2023年《經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書(shū)》發(fā)布暨中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)報(bào)告會(huì)”在京舉行。社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)李雪松代表課題組作主題報(bào)告,預(yù)計(jì)2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.1%左右,呈明顯復(fù)蘇態(tài)勢(shì),經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。建議2023年GDP增速設(shè)定在5%以上,在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中可力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)更高增速。建議2023年將赤字率設(shè)定為3%左右,適度放寬專(zhuān)項(xiàng)債的適用范圍,保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸總量平穩(wěn)增長(zhǎng),結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具重點(diǎn)促轉(zhuǎn)型、補(bǔ)短板。

國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》

國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》?!秾?shí)施方案》明確,“十四五”時(shí)期實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的主要目標(biāo)是:促進(jìn)消費(fèi)投資,內(nèi)需規(guī)模實(shí)現(xiàn)新突破;完善分配格局,內(nèi)需潛能不斷釋放;提升供給質(zhì)量,國(guó)內(nèi)需求得到更好滿(mǎn)足;完善市場(chǎng)體系,激發(fā)內(nèi)需取得明顯成效;暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán),內(nèi)需發(fā)展效率持續(xù)提升。

前11月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)5.3%

1—11月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))520043億元,同比增長(zhǎng)5.3%。其中,民間固定資產(chǎn)投資284109億元,同比增長(zhǎng)1.1%。從環(huán)比看,11月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))下降0.87%。

11月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)2.2%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:11月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)2.2%(增加值增速均為扣除價(jià)格因素的實(shí)際增長(zhǎng)率)。從環(huán)比看,11月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月下降0.31%。1—11月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.8%。

11月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降5.9%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:11月份,社會(huì)消費(fèi)品零售總額38615億元,同比下降5.9%。其中,除汽車(chē)以外的消費(fèi)品零售額34828億元,下降6.1%。1—11月份,社會(huì)消費(fèi)品零售總額399190億元,同比下降0.1%。其中,除汽車(chē)以外的消費(fèi)品零售額358490億元,下降0.2%。

1—11月份全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降9.8%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1—11月份,全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資123863億元,同比下降9.8%;其中,住宅投資94016億元,下降9.2%。1—11月份,商品房銷(xiāo)售面積121250萬(wàn)平方米,同比下降23.3%,其中住宅銷(xiāo)售面積下降26.2%。商品房銷(xiāo)售額118648億元,下降26.6%,其中住宅銷(xiāo)售額下降28.4%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:11月份各線城市商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,11月份,各線城市商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降,一線城市同比漲幅回落、二三線城市同比降勢(shì)趨緩。11月份,70個(gè)大中城市中,新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降城市有51個(gè),比上月減少7個(gè);二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降城市有62個(gè),個(gè)數(shù)與上月相同。11月份,一線城市新建商品住宅和二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比分別下降0.2%和0.4%,降幅比上月均擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。二線城市新建商品住宅和二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比分別下降0.2%和0.4%,降幅比上月均收窄0.1個(gè)百分點(diǎn)。三線城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降0.3%,降幅比上月收窄0.1個(gè)百分點(diǎn);二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下降0.5%,降幅與上月相同。

11月中國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量248.47萬(wàn)噸

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示:2022年11月,中國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量248.47萬(wàn)噸,環(huán)比下降3.4%;生鐵日均產(chǎn)量226.63萬(wàn)噸,環(huán)比下降0.8%;鋼材日均產(chǎn)量363.97萬(wàn)噸,環(huán)比下降1.8%。11月,中國(guó)粗鋼產(chǎn)量7454萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)7.3%;生鐵產(chǎn)量6799萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)9.7%;鋼材產(chǎn)量10919萬(wàn)噸,同比增7.1%。1-11月,中國(guó)粗鋼產(chǎn)量93511萬(wàn)噸,同比下降1.4%;生鐵產(chǎn)量79506萬(wàn)噸,同比下降0.4%;鋼材產(chǎn)量122553萬(wàn)噸,同比下降0.7%。

12月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)198.67萬(wàn)噸

2022年12月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1986.69萬(wàn)噸、生鐵1783.00萬(wàn)噸、鋼材1897.50萬(wàn)噸。其中粗鋼日產(chǎn)198.67萬(wàn)噸,環(huán)比下降2.06%;生鐵日產(chǎn)178.30萬(wàn)噸,環(huán)比下降4.18%;鋼材日產(chǎn)189.75萬(wàn)噸,環(huán)比下降8.14%。2022年12月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1534.15萬(wàn)噸,比上一旬(即上月底)增加3.76萬(wàn)噸、增長(zhǎng)0.25%;比上月同旬減少138.03萬(wàn)噸、降低8.25%;比去年底增加404.46萬(wàn)噸、增長(zhǎng)35.80%;比去年同期增加199.90萬(wàn)噸、增長(zhǎng)14.98%。

發(fā)改委:截至11月底 已審批核準(zhǔn)106個(gè)重大項(xiàng)目

發(fā)改委:組織召開(kāi)全國(guó)發(fā)展改革系統(tǒng)電視電話會(huì)議,指導(dǎo)督促各地方扎實(shí)、深入、充分做好項(xiàng)目前期工作,加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)。加快辦理重大項(xiàng)目審批手續(xù),截至11月底,已審批核準(zhǔn)106個(gè)重大項(xiàng)目、總投資約1.5萬(wàn)億元。積極協(xié)調(diào)解決項(xiàng)目前期工作中存在的難點(diǎn)、堵點(diǎn)問(wèn)題,推動(dòng)加快辦理用地(用海)、規(guī)劃許可、環(huán)評(píng)、施工許可等審批手續(xù)。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議:積極的財(cái)政政策要加力提效 穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月15日至16日在北京舉行。會(huì)議要求,明年要堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn),繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,加大宏觀政策調(diào)控力度,加強(qiáng)各類(lèi)政策協(xié)調(diào)配合,形成共促高質(zhì)量發(fā)展合力。積極的財(cái)政政策要加力提效,保持必要的財(cái)政支出強(qiáng)度,在有效支持高質(zhì)量發(fā)展中保障財(cái)政可持續(xù)和地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力,要保持流動(dòng)性合理充裕,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持力度。

本周,宏觀面消息偏中性,主要體現(xiàn)在:1、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi),積極的財(cái)政政策要加力提效;2、擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案公布,各地加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè);3、11月金融數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期,寬信用進(jìn)程受到擾動(dòng);4、保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體向好,明年GDP增速有望提升;5、11月固定資產(chǎn)投資增速回落,房地產(chǎn)行業(yè)依然不景氣;6、11月工業(yè)增加值環(huán)比下降,銷(xiāo)售市場(chǎng)未見(jiàn)回暖;7、一線城市房?jī)r(jià)漲幅回落、二三線城市房?jī)r(jià)降勢(shì)趨緩。總體來(lái)看,雖然防疫政策調(diào)整后的預(yù)期得到改善,但炒作情緒難以持久,而形成實(shí)物工作量需要更多時(shí)日。

從行業(yè)面看,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),11月份,我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比均有下降,但較去年同期漲幅較大;前11月份,國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量降幅已經(jīng)并不明顯?!獢?shù)據(jù)表明,在行政化的減產(chǎn)手段退出后,今年市場(chǎng)化壓產(chǎn)的效果并不明顯。另?yè)?jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù),12月上旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量終結(jié)連續(xù)兩旬的回升態(tài)勢(shì),總體呈現(xiàn)回落;與此同時(shí),企業(yè)庫(kù)存環(huán)比略有增長(zhǎng),顯示鋼廠的產(chǎn)銷(xiāo)節(jié)奏均有放緩跡象。

回首本周,期螺拉高回落,現(xiàn)貨積極跟漲,期現(xiàn)相互呼應(yīng),情緒一度亢奮。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地表現(xiàn)一致:在北方,鋼廠輪番推漲,市場(chǎng)底部上移;在南方,期貨反復(fù)無(wú)常,現(xiàn)貨加速走高;南北市場(chǎng)整體向上,資源跨區(qū)域流動(dòng)再次放緩??傮w來(lái)看,原料走勢(shì)偏強(qiáng),鋼廠轉(zhuǎn)嫁壓力;成本重心上移,成材漲勢(shì)難續(xù)。

期貨漲跌頻繁,現(xiàn)貨大幅上漲,需求保持韌性,炒作逐漸降溫,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求難以增長(zhǎng),投機(jī)需求趨向謹(jǐn)慎,資本市場(chǎng)還有起伏,現(xiàn)貨價(jià)格主動(dòng)修復(fù)??梢钥吹?,當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“消化”階段:資本市場(chǎng)引領(lǐng),現(xiàn)貨受到刺激;原料成本提升,廠家轉(zhuǎn)移壓力。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫(kù)存環(huán)比增加,剛需小幅回升,進(jìn)貨成本更高,商家不甘低價(jià)。當(dāng)前的利好因素是:鋼廠普遍強(qiáng)勢(shì),供給沒(méi)有放大,需求仍有釋放。利空因素主要有:預(yù)期逐步落地,期螺高位回調(diào),商家謹(jǐn)慎囤貨。筆者以為,本周鋼價(jià)大幅回升,主因是期貨市場(chǎng)積極拉動(dòng),次因是鋼廠配合抬高,而投機(jī)需求也起到推波助瀾的作用。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)難以復(fù)制這樣的走勢(shì),需要關(guān)注的是:原料的漲跌,期貨的起落,需求的強(qiáng)弱。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>

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