西本要聞
[庫(kù)存看市場(chǎng)]部分庫(kù)存回升,鋼價(jià)低位反復(fù)
2024年06月15日06:12 來(lái)源:西本資訊
本周(6月11日—6月14日),西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止6月14日,全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3852元/噸,周環(huán)比下跌42元;高線HPB300φ6.5mm為4045元/噸,周環(huán)比下跌25元。
本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格震蕩偏弱:其中,北方鋼廠托舉,跌幅不大;南方期現(xiàn)聯(lián)動(dòng),跌后回漲。本周西本鋼材指數(shù)調(diào)低,成本指數(shù)走弱,顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間沒(méi)有改善;本周螺紋鋼期貨主力合約震蕩加劇,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有示范效應(yīng)。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))
期貨方面,本周黑色系主力合約區(qū)間起伏。其中,熱卷2410合約周五夜盤(pán)收在3787元,環(huán)比上周五3813元下跌26元;螺紋鋼2410合約周五夜盤(pán)收在3626元/噸,環(huán)比上周五3655元下跌29元/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端礦焦波動(dòng),成材端螺卷被動(dòng)。
回首本期,消息面相對(duì)平淡,原料價(jià)格走勢(shì)偏弱,螺紋現(xiàn)貨區(qū)間試探,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù):截至6月13日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為38.75萬(wàn)噸,周環(huán)比減少0.40萬(wàn)噸,降幅為1.02%(見(jiàn)下圖);目前庫(kù)存量較上年同期(6月15日的38.85萬(wàn)噸)減少0.10萬(wàn)噸,降幅為0.26%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比降幅繼續(xù)放緩。
本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.31萬(wàn)噸,周環(huán)比減少16.03%(見(jiàn)下圖)。本周,終端采購(gòu)量環(huán)比大降,主要原因是本周只有四個(gè)工作日,如果換算到單日,并未下降。
本期西本鋼材指數(shù)起伏,市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng):周二,主動(dòng)下調(diào);周三,低位震蕩;周四,止跌上探;周五,小幅回升。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫(kù)存降幅很小,需求無(wú)力放大,廠家隨行就市,商家信心不振。本周市場(chǎng)價(jià)格震蕩小跌,預(yù)計(jì)下周區(qū)間起伏。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期,全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1274.94萬(wàn)噸,周環(huán)比減少3.23萬(wàn)噸,降幅為0.25%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫(kù)存量為573.36萬(wàn)噸,環(huán)比增加0.05萬(wàn)噸,增幅為0.01%;線盤(pán)庫(kù)存量為85.29萬(wàn)噸,周環(huán)比增加0.38萬(wàn)噸,增幅為0.45%;熱軋卷板庫(kù)存量為324.85萬(wàn)噸,周環(huán)比減少0.41萬(wàn)噸,減幅為0.13%;中厚板庫(kù)存量為143.30萬(wàn)噸,周環(huán)比減少2.87萬(wàn)噸,降幅為1.96%;冷卷板庫(kù)存量為148.14萬(wàn)噸,周環(huán)比減少0.38萬(wàn)噸,降幅為0.26%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2023年6月15日的1132.20萬(wàn)噸)增加142.74萬(wàn)噸,增幅為12.61%,環(huán)比增幅繼續(xù)擴(kuò)大。分品種看,本期五大鋼材品種庫(kù)存中,螺紋和線盤(pán)庫(kù)存回升,其它品種庫(kù)存環(huán)比下降。(見(jiàn)下圖)
本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格環(huán)比走弱。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3380元到3630元/噸不等,周環(huán)比下調(diào)30-40元。
本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
5月城投債發(fā)行總量環(huán)比降逾43%
Wind數(shù)據(jù)顯示,2024年5月,城投債發(fā)行總量2014.4676億元,環(huán)比下降43.65%,同比下降20.18%;總償還量2454.0786億元,環(huán)比下降47.66%,同比下降11.03%;凈融資額-439.611億元,為第4個(gè)月為負(fù)。
1至5月全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資2284.7億元
今年1至5月,全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資2284.7億元,同比增長(zhǎng)10.8%,現(xiàn)代化鐵路基礎(chǔ)設(shè)施體系加快構(gòu)建。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:5月PPI同比下降1.4%
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,5月份,全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.4%,降幅比上月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比上漲0.2%,上月為下降0.2%;工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.7%,環(huán)比上漲0.3%。1—5月平均,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降2.4%,工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降3.0%。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:5月鋼鐵行業(yè)價(jià)格下降3.7%
從同比看,5月份PPI下降1.4%。其中,生產(chǎn)資料價(jià)格下降1.6%,降幅收窄1.5個(gè)百分點(diǎn);生活資料價(jià)格下降0.8%,降幅收窄0.1個(gè)百分點(diǎn)。主要行業(yè)中,煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)價(jià)格下降9.0%,非金屬礦物制品業(yè)價(jià)格下降8.8%,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價(jià)格下降3.7%。
央行:加大保障性住房供給,助力保交房及“白名單”機(jī)制
中國(guó)人民銀行召開(kāi)保障性住房再貸款工作推進(jìn)會(huì)。會(huì)議指出,房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系人民群眾切實(shí)利益,關(guān)系經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融穩(wěn)定大局。設(shè)立保障性住房再貸款,鼓勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則,支持地方國(guó)有企業(yè)以合理價(jià)格收購(gòu)已建成存量商品房用作保障性住房配售或租賃,是金融部門(mén)落實(shí)中共中央政治局關(guān)于統(tǒng)籌消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房、推動(dòng)構(gòu)建房地產(chǎn)新發(fā)展模式的重要舉措,有利于通過(guò)市場(chǎng)化方式加快推動(dòng)存量商品房去庫(kù)存,加大保障性住房供給,助力保交房及“白名單”機(jī)制。
促投資穩(wěn)增長(zhǎng) 超長(zhǎng)期特別國(guó)債有序發(fā)行
財(cái)政部網(wǎng)站6月12日消息,財(cái)政部擬于6月19日第一次續(xù)發(fā)行20年期超長(zhǎng)期特別國(guó)債,競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)面值總額450億元。自5月“開(kāi)閘”以來(lái),超長(zhǎng)期特別國(guó)債有序發(fā)行,地方正加緊謀劃“兩重”項(xiàng)目。專(zhuān)家表示,超長(zhǎng)期特別國(guó)債發(fā)行是今年積極財(cái)政政策的重要發(fā)力點(diǎn)之一,有利于促投資穩(wěn)增長(zhǎng),優(yōu)化央地債務(wù)結(jié)構(gòu)。
多路資金力挺城市更新
包括財(cái)政、金融在內(nèi)的多路資金正在發(fā)力支持城市更新。近日,中央財(cái)政定額補(bǔ)助部分城市開(kāi)展城市更新行動(dòng),首批15個(gè)城市入圍。今年萬(wàn)億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債也將部分城市更新項(xiàng)目納入支持范圍。此外,近期多地出臺(tái)政策,拓寬資金來(lái)源渠道,通過(guò)貸款貼息等方式,撬動(dòng)更多金融和社會(huì)資本參與城市更新。從資金支持方向看,除城中村改造、老舊片區(qū)改造外,城市地下管網(wǎng)、污水管網(wǎng)更新等成重點(diǎn)。
新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行步入高峰期
5月以來(lái),新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行明顯提速。專(zhuān)家預(yù)計(jì),在專(zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目篩選工作完成后,后續(xù)專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行有望保持較快節(jié)奏。在今年新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行逐步進(jìn)入高峰期情況下,如何更好地發(fā)揮專(zhuān)項(xiàng)債資金效應(yīng),提升專(zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目資金管理效能備受關(guān)注。
中鋼協(xié):6月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)3.30%
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2024年6月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2248.26萬(wàn)噸、生鐵1989.28萬(wàn)噸、鋼材2119.65萬(wàn)噸。其中,粗鋼日產(chǎn)224.83萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)3.30%,同口徑比去年同期增長(zhǎng)0.77%,同口徑比前年同期下降1.76%;生鐵日產(chǎn)198.93萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)3.03%,同口徑比去年同期下降0.71%,同口徑比前年同期下降3.06%;鋼材日產(chǎn)211.96萬(wàn)噸,環(huán)比下降5.26%,同口徑比去年同期增長(zhǎng)2.72%,同口徑比前年同期下降2.41%。6月上旬末,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量約1608.62萬(wàn)噸,比上一旬增加151.94萬(wàn)噸、上升10.43%;比上月同旬減少19.32萬(wàn)噸、下降1.19%。
中汽協(xié):2024年5月汽車(chē)銷(xiāo)量為241.7萬(wàn)輛
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2024年5月汽車(chē)銷(xiāo)量為241.7萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)1.5%。1-5月,汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1138.4萬(wàn)輛和1149.6萬(wàn)輛,同比分別增長(zhǎng)6.5%和8.3%,產(chǎn)銷(xiāo)增速較1-4月分別收窄1.3個(gè)和2個(gè)百分點(diǎn)。
央行:前五個(gè)月人民幣貸款增加11.14萬(wàn)億元
央行:前五個(gè)月人民幣貸款增加11.14萬(wàn)億元。2024年前五個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為14.8萬(wàn)億元,比上年同期少2.52萬(wàn)億元。其中,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加10.26萬(wàn)億元,同比少增2.1萬(wàn)億元;對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加727億元,同比多增778億元;委托貸款減少915億元,同比多減1714億元。5月末,廣義貨幣(M2)余額301.85萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)7%。狹義貨幣(M1)余額64.68萬(wàn)億元,同比下降4.2%。流通中貨幣(M0)余額11.71萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.7%。前五個(gè)月凈投放現(xiàn)金3618億元。
本期,宏觀面總體偏暖,主要體現(xiàn)在:1、5月PPI同比繼續(xù)下降,但環(huán)比小幅回漲;2、央行召開(kāi)專(zhuān)門(mén)會(huì)議,助力保交房措施落地;3、5月金融數(shù)據(jù)出籠,整體表現(xiàn)不及預(yù)期;4、前5月鐵路完成固投較快增長(zhǎng),城投債發(fā)行總量環(huán)比大降;5、新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行步入高峰期,多路資金力挺城市更新;6、超長(zhǎng)期特別國(guó)債有序發(fā)行,有利于促投資穩(wěn)增長(zhǎng);7、5月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)公布,增速環(huán)比雙雙收窄。
行業(yè)面上,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,5月份PPI同比下降1.4%,而黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價(jià)格下降3.7%,表明鋼鐵行業(yè)仍未擺脫“高產(chǎn)低價(jià)”的困境。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),6月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼、生鐵日產(chǎn)量再次回升,粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)下去年5月上旬以來(lái)最高水平,同期企業(yè)庫(kù)存環(huán)比明顯增加,表明鋼企產(chǎn)銷(xiāo)節(jié)奏不一,供需矛盾并未緩解。回首過(guò)去,建筑鋼需求“旺季不旺”,展望后期,需求很難“淡季逆轉(zhuǎn)”,隨著社會(huì)庫(kù)存的增加,經(jīng)銷(xiāo)商的壓力還會(huì)增大,“控產(chǎn)”是“穩(wěn)價(jià)”的必要條件。
回首本周,期螺低位反復(fù),現(xiàn)貨跌幅收窄,廠家出貨為主,商家心態(tài)不穩(wěn)。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地表現(xiàn)相似:在北方,鋼廠托舉,市場(chǎng)小跌;在南方,成交有限,低位起落;對(duì)比來(lái)看,南北價(jià)格繼續(xù)倒掛,各地資源消化緩慢??傮w而言,原料仍有回調(diào),供應(yīng)未見(jiàn)壓減;需求進(jìn)入淡季,庫(kù)存逐步累積。
期貨上下,現(xiàn)貨起落,預(yù)期謹(jǐn)慎,這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求難旺,投機(jī)需求不動(dòng),期貨波動(dòng)加劇,現(xiàn)貨低位反復(fù)。當(dāng)前行情處于“相持”階段,漲跌空間受到抑制。
對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫(kù)存小幅下降,需求缺少暖意,商家搖擺不定。當(dāng)前的利好因素是:鋼廠普遍虧損,期螺沒(méi)有破位;利空因素主要有:庫(kù)存處于增勢(shì),需求難以提振。本周鋼價(jià)震蕩小跌,主要是因?yàn)樾枨罂傮w乏力,期貨市場(chǎng)起到助推作用,預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)震蕩。需要關(guān)注的是:原料的漲跌,供應(yīng)的多少,期貨的高低。[文]西本新干線特邀評(píng)論員希瑪拉亞峰
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